AI应用股狂飙！20cm5连板龙头如何把握？
2026年1月，A股市场AI应用端迎来爆发式行情，志特新材以“20cm五连板”成为年内首只翻倍股，小红书、Sora、快手等概念股批量涨停，传媒板块单日涨幅创近两年新高。这波行情背后，既有技术突破的驱动，也有政策与资本的双重加持，投资者如何把握这一机遇？

核心逻辑：AI应用商业化加速，估值重估开启
技术拐点已至
大模型从“能对话”进化到“能干活”，MoE架构、小参数模型等技术降低应用门槛，训练成本较2023年下降90%，API调用价格战推动企业级应用ROI转正。例如，智谱华章的智能体可升级短剧、游戏操作模式，MiniMax的多模态技术直接赋能传媒内容创作。
政策与资本双轮驱动
工信部等八部门提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，打造100个工业领域高质量数据集。同时，智谱、MiniMax等大模型企业港股上市，打通资本闭环，加速技术商业化落地。
业绩弹性释放
传媒、营销、AIGC等场景率先受益。例如，蓝色光标AI创意业务已贡献收入，易点天下程序化投放提升广告主ROI，福石控股AI电商内容生成降低中小商家营销成本。机构预测，2026年AI营销将抢占传统营销10%市场份额，对应千亿级空间。
投资策略：聚焦“真应用”，警惕泡沫风险
选股标准：收入与利润验证
远离纯概念炒作，关注已实现商业化落地的标的。例如：
AI营销：蓝色光标、宣亚国际；
AIGC内容生成：福石控股、光云科技；
AI智能体：华胜天成、浪潮软件；
数据语料库：视觉中国、中文在线。
风险警示：产能过剩与估值泡沫
AI应用赛道可能重演光伏、新能源车“一哄而上”的剧本，需警惕技术迭代风险及竞争加剧导致的毛利率下滑。例如，部分AI眼镜、AI制图企业仍处亏损阶段，需观察其客户拓展与付费意愿。
操作建议：趋势交易与波段操作结合
当前行情以资金切换和试水为主，尚未形成趋势性主线。短线可关注连板股（如志特新材）的接力机会，但需严格设置止损；中线可布局业绩确定性强的细分龙头，等待年报验证。
结语：AI应用的黄金十年才刚开始
比尔·盖茨曾言：“我们总是高估未来两年的变化，而低估未来十年的变革。”2026年或仅是AI应用元年的起点，随着技术持续突破与场景不断拓展，这一领域将涌现更多“十倍股”。投资者需保持理性，在狂飙中寻找真正的价值锚点。