军工板块逆势走强：地缘局势+“两会”预期双驱动？
今日A股市场整体承压，但军工板块却逆势走强，安达维尔收获20%涨停，多只个股涨幅居前。这一现象背后，地缘局势的紧张与“两会”的政策预期成为两大核心驱动因素。

从地缘局势来看，近期国际局势动荡不安，多国冲突持续升级，地区安全形势复杂多变。这种背景下，军工产品的需求预期大幅提升。无论是导弹、无人机等武器装备，还是军事通信、电子对抗等系统，都可能因冲突升级而迎来订单增长。例如，以色列与伊朗的冲突不断，伊朗凌晨发射导弹袭击以色列，以色列也加大对伊朗核设施的空袭，这类事件直接刺激了市场对军工板块的关注。

与此同时，“两会”的政策预期也为军工板块走强提供了有力支撑。每年“两会”期间，国防和军队建设都是重要议题。2025年政府工作报告就明确提出抓好军队建设“十四五”规划收官，加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设。而2026年作为“十五五”开局之年，叠加2027年建军百年奋斗目标牵引，国防预算有望维持稳健增长，装备采购向无人智能作战力量、航天卫星、深海科技等新质战斗力领域倾斜。这种政策导向不仅为军工企业带来了明确的订单预期，也提升了市场对行业长期发展的信心。

此外，军工板块自身也具备估值修复的动力。经过前期调整，军工板块估值已回落至历史相对低位，投资价值逐步显现。而国企改革深化行动的持续推进，股权激励渐成常态，管理效能与盈利能力有望持续优化，也为板块上涨提供了内在动力。

综合来看，地缘局势的紧张与“两会”的政策预期共同推动了军工板块的逆势走强。未来，随着国际局势的演变和国内政策的落地，军工板块有望继续保持活跃态势。